CIR模型是什么

CIR模型是把期限结构视为一种随机过程，它是利率的一种总体均衡模型。该模型的基础是，个人从消费单一商品中取得的预期效用达到最大化。 　　CIR模型认为，利率围绕一个平均值波动，如果利率偏离了平均值，它总是要回到平均值的。利率回到平均值的时间由模型中的调整速度描述。如果调整速度接近于1，利率将很快回到平均值。CIR模型认为，在大多数情况下，利率期限结构中包含着正值的期限溢价。根据该模型...